Options Strategies Sideways Market

La stratégie d'option idéale pour les marchés latéraux La stratégie neutre calendrier est parfait pour les commerçants ou les investisseurs qui ont une perspective neutre sur un stock donné ou un fonds négocié en bourse, écrit Justin Kuepper de ETFdb. Les fonds négociés en bourse (FNB) offrent aux investisseurs un moyen facile d'accéder à presque n'importe quel pays ou classe d'actifs. En plus de fournir une exposition diversifiée dans une seule valeur négociée aux États-Unis, les ETF sont des actions elles-mêmes qui peuvent avoir des options disponibles pour le commerce. Ces options ouvrent la porte aux investisseurs pour créer des stratégies supplémentaires très ciblées. Dans cet article, wersquoll regarder la stratégie neutre propagation calendrier et d'explorer comment les investisseurs ETF peuvent l'utiliser pour capitaliser sur les échanges latéraux. Qu'est-ce qu'un calendrier neutre Spread Stratégie Supposons qu'un investisseur possède un ETF marchandise qu'il utilise pour diversifier un portefeuille autrement lourd en actions. Depuis l'ETF est utilisé comme une couverture, l'investisseur peut ne pas être particulièrement haussière sur les perspectives ETFrsquos matières premières. Dans ce cas, l'investisseur pourrait employer un calendrier neutre étalé afin de générer des revenus de cette négociation de côté. L'investisseur se contenterait de vendre un appel à court terme à l'argent et d'acheter une option d'achat à long terme à l'argent pour créer le calendrier neutre propagation. La position résultante tire profit de l'option à court terme en cas de décroissance temporelle, les pertes maximales étant limitées au débit pris pour entrer dans la position, ce qui en fait une stratégie relativement sûre et prévisible. Le diagramme d'options résultant ressemble à ceci: Qui est le calendrier neutre Spread Stratégie Juste Pour La stratégie neutre propagation calendrier est parfait pour les investisseurs qui ont une perspective neutre sur un ETF donné, ce qui peut se produire pour une variété de raisons différentes. Dans l'exemple ci-dessus, l'investisseur tenait l'ETF comme une couverture et ne peut s'attendre à ce qu'elle augmente ou diminue à court terme. Mais, d'autres exemples pourraient inclure tout autre ETF qui manque d'un catalyseur ou est le commerce de côté. La stratégie fonctionne mieux dans les marchés neutres, où le cours des actions sous-jacent reste inchangé à l'expiration de l'option d'achat à court terme. Le marché idéal pour cette stratégie aurait très peu à voir avec les catalyseurs fondamentaux à court terme et présenterait des modèles de trading latéraux lors de l'utilisation de l'analyse technique (par exemple dans un canal de prix défini). Quels sont les risques Récompenses La stratégie neutre calendrier propagation a un risque très bien défini pour récompenser le profil. Le potentiel de profit est limité aux primes perçues lors de la vente de l'option d'achat à court terme moins tout décroissement de l'option d'achat à long terme. Pendant ce temps, les risques de baisse sont limités au débit initial pris pour entrer dans la position, qui entre en vigueur lorsque le prix des actions diminue. Les scénarios de profit et de perte maximaux sont les suivants: Le profit maximum se produit lorsque le stock sous-jacent reste inchangé à l'expiration de l'option de mois à court terme. Perte maximale se produit lorsque le stock sous-jacent tombe et reste inférieur jusqu'à l'expiration de l'option de mois à long terme. Une stratégie d'option pour les marchés latéraux Dans les marchés latéraux, cette stratégie d'option peut être utilisée pour générer des bénéfices de mouvement latéral tout en limitant le risque de baisse, écrivent Justin Kuepper de ETFdb . Les fonds négociés en bourse (ETF) sont devenus un outil précieux pour les investisseurs qui cherchent à s'exposer à tous les coins du marché. Alors que les FNB offrent aux investisseurs une exposition diversifiée, les options d'achat d'actions constituent un excellent moyen de perfectionner leur efficacité. Dans cet article, wersquoll jeter un oeil à la façon dont une telle stratégie peut être utilisée pour capitaliser sur les marchés latéraux. Supposons qu'un investisseur pense que le SPDR SampP 500 ETF (SPY) restera à peu près égal au cours du prochain mois, mais pourrait chuter de façon significative si les politiciens ne parviennent pas à résoudre un déficit budgétaire et que les réductions de dépenses entrent en vigueur. Achat SPY n'est évidemment pas une bonne idée compte tenu de ces dynamiques, mais SPY court pourrait attirer beaucoup de capital si le marché trades latéralement. En achetant une option d'achat sur le marché et en vendant deux options d'achat hors de l'argent, l'investisseur peut établir une fourchette de ratios afin de capitaliser sur cette dynamique. La stratégie génère un bénéfice de la fluctuation latérale des prix, avec des inconvénients limités si ces coupures de dépenses en fait envoyer le SampP 500 dans une queue de queue désastreuse en fait, le seul risque majeur est à la hausse. Herersquos un diagramme montrant la dynamique strategyrsquos: Cliquez pour agrandir Qui est le ratio de stratégie de propagation droite pour La stratégie de répartition de ratio est idéal dans les cas où l'investisseur s'attend à ce que le stock de rester au même prix avec un biais baissier. Dans l'exemple ci-dessus, l'investisseur était neutre sur le marché au cours du mois suivant, mais pensait qu'il pourrait y avoir un ralentissement. Plutôt que d'attendre en marge, la stratégie de répartition des taux permet aux investisseurs de demeurer actifs sur le marché. En général, la stratégie est considérée comme étant de nature neutre et baissière, puisque l'investisseur profite le plus lorsque le stock reste inchangé et n'éprouve que de petites pertes lorsqu'il diminue. En revanche, l'investisseur fait face à la plus grande perte potentielle lorsque le cours des actions augmente en valeur, car les options d'appel à découvert court pourrait souffrir d'un potentiel de hausse illimité. Publier un commentaire Vidéos associées sur les OPTIONS Conférences à venir Contactez-nousOptions Stratégies pour un marché latéral Alors que le marché devient témoin de ce qui devrait être un bénéfice positif au premier trimestre, une hausse accrue anticipée des taux d'intérêt et sa propre position au milieu de la technique De soutien et de résistance, de nombreux traders s'attendent à des stocks resteront relativement stables au cours des trois à six prochains mois. Alors, que faites-vous Vous regardez dans votre boîte à outils options et choisir quelques stratégies qui peuvent produire un profit dans un environnement de marché latéral ou étendu. Alors que chaque stratégie de marché neutre peut obtenir des bénéfices étant donné une gamme de négociation similaire, son instructif d'examiner les avantages et les inconvénients que chacun a à offrir. Straddles et Strangles La vente de chevilles (la vente simultanée d'un put et call avec le même prix d'exercice et d'expiration) est semblable à l'application de la lame fine d'un couteau Xacto à une position. Straddles peut produire les meilleurs résultats, mais parce qu'ils exigent de la précision et de l'expertise et ont généralement un ratio riskreward très élevé, Im réticents à recommander cette méthode. Dans le passé, j'ai suggéré strangles (la vente simultanée d'un put et call avec différents prix d'exercice mais la même expiration), mais avec beaucoup d'avertissements. Même si elles ont une gamme plus large dans laquelle un profit peut être réalisé, ils présentent toujours la possibilité de perte illimitée. Strangles devraient être utilisés avec des délais plus courts ou dans des situations spécifiques dans lesquelles la volatilité implicite a sauté à des niveaux relativement élevés. Cela pourrait se produire avant un événement d'actualité très attendu, avant un communiqué de résultats ou au lendemain immédiat d'une débâcle qui a causé une forte baisse du prix des actions sous-jacentes. Un candidat qui semble attrayant pour la vente d'étranglements est PalmOne (PLMO). Les actions se négocient à 21,10, et les options ont une volatilité implicite de 75, permettant à l'étranglement de 2022,50 de mai de se vendre pour un crédit net de 3, vous donnant des points de rupture de 17 et 25,50, ou une gamme de prix dans laquelle un Profit peut être réalisé au cours des cinq prochaines semaines. Bien qu'il puisse y avoir des cas isolés qui justifient la vente directe de la volatilité par l'intermédiaire d'un court straddle ou strangle, les volatilités des produits d'options de marché large, dans tout de la SampP 500 à la Fiducie Nasdaq 100 (QQQ) Dessous. Pour cette raison, je wouldnt se sentent à l'aise ou juge prudent de suggérer l'établissement de ces positions, même si il semble que les indices du marché général pourrait être étendue pour les prochains mois. Regardez le règne animal Au lieu de cela, permet de se concentrer sur les papillons et les condors, qui sont des variations sur les chevilles et les étranglements, respectivement. Un papillon long est une position de trois grèves, impliquant la vente de deux options de l'argent (soit tous les appels ou toutes les mises), tout en achetant simultanément une option de l'argent et une option de l'argent . Toutes les options auraient la même expiration. Une bonne façon de penser à cette stratégie est qu'elle combine deux spreads verticaux - un haussier et un baissier - avec une frappe moyenne commune. Le papillon est un cousin à la chevauchée, mais dans la mise en œuvre du papillon, l'achat des pièces extérieures abaisse votre potentiel de profit tout en limitant le risque de positions au coût net de la position. Le condor est parent de l'étranglement en ce qu'il consiste à vendre à la fois un out-of-the-money mettre et appeler et à la fois l'achat d'un put et call qui sont à la fois plus loin de l'argent. Une fois de plus, ces achats à l'extérieur réduiront le bénéfice maximal mais élargiront la fourchette de réalisation, tout en limitant la perte maximale au débit net ou au crédit du poste, plus le différentiel de prix d'exercice entre les étranglements long et court. Dans l'espoir qu'une image vaut mille mots, voici une illustration du profil de profit et de perte de chacune des quatre positions. Un but lors de l'utilisation de papillons et de condors est de les établir pour un débit aussi faible que possible (ou pour un crédit, si possible). Cela signifie généralement sortir plus loin dans le temps ou en utilisant des options avec des durées de vie plus longue pour atteindre le même potentiel de profit que vous obtenez avec simplement la vente de chevaux ou étranglements avec des dates d'expiration à court terme. Le compromis - et il ya toujours un compromis - est le risque limité des papillons et des condors contre le plus grand potentiel de profit des étranglements et des chevilles. Le tableau ci-dessous compare le profil de profits et pertes de chaque position en utilisant les options de juin du Nasdaq 100, qui ont un support technique à 35 et une résistance à 38, ce qui signifie qu'ils peuvent rester dans cette fourchette au cours des deux prochains mois. Les valeurs sont basées sur les prix de clôture des mardi avec le QQQ à 36.60. Pour voir les prix récent (environ 20 minutes de retard) QQQ option, regardez ici. Stratégies de QQQ Range-Bound