La société émet un certain nombre d'actions pour les salariés à un prix fixe pour une période donnée avec une option d'achat. Ce type d'option est connu sous le nom stock option. Le prix d'achat est également connu sous le nom de prix d'exercice qui est une représentation réelle de la valeur de stock sur le marché au moment de l'achat. Les salariés avant d'exercer leurs droits d'achat d'actions au prix d'exercice doivent attendre que l'option soit acquise, laquelle dure habituellement quatre ans. Pendant la période de vest, la valeur marchande du stock peut être augmentée qui paient une manière facile pour les employés d'acheter des actions à escompte. Le gain lié aux employés peut être déterminé par la différence entre le prix d'exercice et le prix du marché le jour où l'option est exercée. Lorsque les employés deviennent le propriétaire du stock, il peut le posséder ou peut vendre les actions en fonction du statut du marché. Dans le passé, l'option d'achat d'actions est accordée sous forme de rémunération si les hauts dirigeants et les administrateurs externes ont eu la chance. À partir de 1990, l'option a été donnée à tous les employés. Avantages de l'option d'achat d'actions Comme les options d'achat d'actions sont accordées à tous les employés, la loyauté et l'engagement à l'entreprise se développe à un rythme rapide. Les employés deviennent le propriétaire de l'action, il ya une bonne chance pour l'employé d'assumer plus de responsabilités et en ce qui concerne la performance, ils ont mis plus d'efforts pour obtenir le dessus. Afin de récolter la récompense future, la société attire les employés talentueux pour rester pendant plus longtemps. Pour les options de stock d'homme d'affaires offrent une offre supplémentaire qui est un avantage fiscal qui les aident à payer la taxe. Jusqu'à ce que les options sont exercées, il est montré comme sans valeur sur le livre de la société. Techniquement parlant. Les options d'achat d'actions sont sous forme d'une rémunération différée des employés, mais dans la mesure où le maintien d'une option d'enregistrement en instance devrait être exclu de l'enregistrement dans la dépense. L'option d'achat d'actions aide à afficher une ligne de résultat saine et augmente la croissance d'une entreprise. Lorsque les employés exercent l'option, la déduction fiscale est autorisée à la société sous forme de frais de rémunération qui est la différence entre le prix d'exercice et le prix du marché. Inconvénients de l'option d'achat d'actions Après l'exercice de l'option d'achat, de nombreux employés retirer leurs actions à la fois comme ils diversifier leurs avoirs personnels ou de verrouiller les gains. Certains d'entre eux n'ont jamais leur part pour une période plus longue qui est la cause de perdre la valeur de motivation de l'option. Certains employés, dès qu'ils encaissent leur option, disparaissent quand ils rencontrent une nouvelle richesse en attente d'un autre score rapide avec une nouvelle société de croissance. Un autre inconvénient est que la direction encourage les employés à prendre un risque élevé. En ce qui concerne les salariés, l'option d'achat d'actions sous forme de compensation représente un risque indu. Dans le cas d'une entreprise instable, si un grand nombre d'employés essaient d'exercer la possibilité d'obtenir des bénéfices sur le marché, il ya une chance de s'effondrer dans l'ensemble de la structure d'équité d'une entreprise. Lorsque la société émet en outre une nouvelle action pour les autres investisseurs, il n'ya aucune chance pour les autres investisseurs d'obtenir la main supérieure car il augmente les actions en circulation. Dans ce cas, la société doit soit racheter des actions, soit augmenter ses bénéfices, ce qui peut aider à prévenir la dilution de la valeur. Les avantages des options ont commencé à être négociés en 1973. Mais au cours de la dernière décennie, la popularité des options a Poussé à pas de géant. Selon les données compilées par le Conseil de l'industrie des options. Le volume total des contrats d'options négociés sur les marchés des États-Unis en 1999 était d'environ 507 millions. En 2007, ce nombre avait atteint un record historique de plus de 3 milliards. Alors pourquoi la flambée de popularité Bien qu'ils aient une réputation d'être des investissements risqués que les traders experts seulement peuvent comprendre, les options peuvent être utiles à l'investisseur individuel. Ici bien regarder les avantages offerts par les options et la valeur qu'ils peuvent ajouter à votre portefeuille. Les avantages des options Ils existent depuis plus de 30 ans, mais les options commencent tout juste à obtenir l'attention qu'ils méritent. De nombreux investisseurs ont évité les options, les croyant sophistiqués et donc trop difficiles à comprendre. Beaucoup plus ont eu de mauvaises expériences initiales avec les options parce que ni eux ni leurs courtiers ont été correctement formés sur la façon de les utiliser. L'utilisation inappropriée d'options, comme celle d'un outil puissant, peut conduire à des problèmes majeurs. Enfin, des mots comme risqué ou dangereux ont été incorrectement attaché aux options par les médias financiers et certaines figures populaires sur le marché. Cependant, il est important pour l'investisseur individuel d'obtenir les deux côtés de l'histoire avant de prendre une décision sur la valeur des options. Il y a quatre avantages clés (sans ordre particulier) que les options peuvent donner à un investisseur: ils peuvent offrir une efficacité de coût accrue, ils peuvent être moins risqués que les actions qu'ils ont le potentiel de fournir des rendements supérieurs en pourcentage et ils offrent un certain nombre d'alternatives stratégiques. Avec des avantages comme ceux-ci, vous pouvez voir comment ceux qui ont utilisé des options pendant un certain temps serait à une perte d'expliquer les options manque de popularité dans le passé. Examinons ces avantages un par un. (Si vous avez besoin d'une actualisation des options, consultez notre didacticiel sur les options de base.) 1. Les options de rentabilité ont une grande puissance de levier. En tant que tel, un investisseur peut obtenir une position d'option qui imite une position d'action presque identiquement, mais à des économies de coût énormes. Par exemple, afin d'acheter 200 actions d'un stock de 80, un investisseur doit payer 16.000. Toutefois, si l'investisseur devait acheter deux 20 appels (avec chaque contrat représentant 100 parts), le total des dépenses ne serait que de 4 000 (2 contrats x 100 partscontract x 20 prix du marché). L'investisseur aurait alors 12.000 supplémentaires à utiliser à sa discrétion. Évidemment, ce n'est pas aussi simple que cela. L'investisseur doit choisir le bon appel à l'achat (un sujet pour une autre discussion) afin d'imiter la position stock correctement. Cependant, cette stratégie, connue sous le nom de remplacement des stocks, n'est pas seulement viable, mais aussi pratique et rentable. (Pour en savoir plus sur cette stratégie, voir Utilisation d'options au lieu d'équité.) Exemple Veuillez indiquer que vous souhaitez acheter Schlumberger (SLB) parce que vous pensez qu'il augmentera au cours des prochains mois. Vous voulez acheter 200 actions tandis que SLB est le commerce à 131 cela vous coûterait un total de 26.200. Au lieu de mettre en place que beaucoup d'argent, vous auriez pu aller dans le marché des options, a choisi la bonne option qui imite le stock de près et a acheté l'option d'achat Août, avec un prix d'exercice de 100, pour 34. Pour acquérir un équivalent position En taille pour les 200 actions mentionnées ci-dessus, vous auriez besoin d'acheter deux contrats. Cela porterait votre investissement total à 6 800 (2 contrats x 100 partscontract x 34 prix du marché), contre 26,200. La différence pourrait être laissée dans votre compte pour gagner de l'intérêt ou être appliquée à une autre occasion qui offre un meilleur potentiel de diversification, entre autres choses. 2. Moins de risques - selon la façon dont vous les utilisez Il existe des situations dans lesquelles les options d'achat sont plus risquées que la possession d'actions, mais il existe aussi des périodes où les options peuvent être utilisées pour réduire les risques. Cela dépend vraiment de la façon dont vous les utilisez. Les options peuvent être moins risquées pour les investisseurs parce qu'elles exigent moins d'engagement financier que les actions, et elles peuvent aussi être moins risquées en raison de leur relative imperméabilité aux effets potentiellement catastrophiques des ouvertures d'écarts. (Pour en savoir plus sur les lacunes, voir Arrêter ou limiter les ordres de vous protéger contre les lacunes dans un prix des actions) Les options sont la forme la plus fiable de la couverture. Et cela les rend également plus sûrs que les stocks. Lorsqu'un investisseur achète des actions, un ordre stop-loss est souvent placé pour protéger le poste. L'ordre d'arrêt est conçu pour arrêter les pertes inférieures à un prix prédéterminé identifié par l'investisseur. Le problème avec ces ordres réside dans la nature de l'ordre lui-même. Un ordre d'arrêt est exécuté lorsque le stock se négocie à ou au-dessous de la limite indiquée dans la commande. Par exemple, disons que vous achetez un stock à 50. Vous ne souhaitez pas perdre plus de 10 de votre investissement, de sorte que vous placez une commande 45 stop. Cette commande deviendra un ordre de marché pour vendre une fois les actions négociées à 45 ou au-dessous. Cette commande fonctionne pendant la journée, mais il peut conduire à des problèmes la nuit. Disons que vous allez au lit avec le stock ayant fermé à 51. Le lendemain matin, lorsque vous vous réveillez et tourner sur CNBC, vous entendez qu'il ya des nouvelles de rupture sur votre stock. Il semble que le CEO de l'entreprise a menti sur les rapports des bénéfices depuis un certain temps maintenant, et il ya aussi des rumeurs de détournement de fonds. Le stock devrait s'ouvrir autour de 20. Quand cela arrive, 20 sera le premier commerce en dessous de votre prix d'arrêt 45 prix limite. Ainsi, quand le stock ouvre, vous vendez à 20, verrouillage dans une perte considérable. L'ordre stop-loss n'était pas là pour vous quand vous en avez le plus besoin. Si vous aviez acheté une option de vente pour la protection, vous n'auriez pas dû subir la perte catastrophique. Contrairement aux ordres stop-loss, les options ne s'arrêtent pas lorsque le marché se ferme. Ils vous donnent l'assurance 24 heures par jour, sept jours par semaine. C'est quelque chose que les ordres d'arrêt ne peuvent pas faire. C'est pourquoi les options sont considérées comme une forme fiable de couverture. En outre, comme alternative à l'achat du stock, vous auriez pu utiliser la stratégie mentionnée ci-dessus (stock replacement), où vous achetez un appel en argent au lieu d'acheter le stock. Il ya des options qui imitent jusqu'à 85 d'une performance des stocks, mais coût un quart du prix du stock. Si vous aviez acheté l'appel de grève 45 au lieu du stock, votre perte serait limitée à ce que vous avez dépensé sur l'option. Si vous avez payé 6 pour l'option, vous auriez perdu seulement que 6, pas les 31 youd perdre si vous possédiez le stock. L'efficacité des ordres stop est moins bonne en comparaison avec l'arrêt naturel à temps plein offert par les options. 3. Les rendements potentiels plus élevés Vous n'avez pas besoin d'une calculatrice pour comprendre que si vous dépensez beaucoup moins d'argent et faire presque le même profit, vous aurez un pourcentage plus élevé de retour. Quand ils paient, c'est ce que les options offrent généralement aux investisseurs. Par exemple, en utilisant le scénario ci-dessus, permet de comparer les rendements en pourcentage du stock (acheté pour 50) et l'option (acheté à 6). Disons aussi que l'option a un delta de 80, ce qui signifie que le prix des options va changer 80 de la variation du prix des actions. Si le stock devait augmenter de 5, votre position en stock donnerait un 10 retour. Votre position d'option gagnerait 80 du mouvement de stock (en raison de son 80 delta), ou 4. Un gain de 4 sur un investissement de 6 à un rendement 67 - beaucoup mieux que le 10 retour sur le stock. Bien sûr, nous devons souligner que lorsque le commerce ne va pas votre chemin, les options peuvent exiger un lourd péage: il ya la possibilité que vous perdez 100 de votre investissement. (Pour en savoir plus sur la tarification des options et les bénéfices, consultez la rubrique Compréhension des prix des options.) 4. Davantage d'options stratégiques Le principal avantage majeur des options est qu'elles offrent davantage d'options de placement. Les options sont un outil très flexible. Il existe de nombreuses façons d'utiliser des options pour recréer d'autres positions. Nous appelons ces positions synthétiques. Les positions synthétiques présentent aux investisseurs de multiples façons d'atteindre les mêmes objectifs d'investissement, ce qui peut être très, très utile. Tandis que les positions synthétiques sont considérées comme un sujet d'option avancé, il ya beaucoup d'autres exemples de comment les options offrent des alternatives stratégiques. Par exemple, de nombreux investisseurs utilisent des courtiers qui facturent une marge lorsqu'un investisseur veut court-circuiter un stock. Le coût de cette exigence de marge peut être tout à fait prohibitif. D'autres investisseurs utilisent des courtiers qui ne permettent tout simplement pas le court-circuit des stocks, la période. L'incapacité de jouer l'inconvénient quand il faut menottes des investisseurs virtuellement et les force dans un monde noir et blanc alors que le marché trades en couleur. Mais aucun courtier n'a aucune règle contre les investisseurs achetant met à jouer l'inconvénient, et c'est un avantage certain de trading d'options. L'utilisation des options permet également à l'investisseur de négocier la troisième dimension marchés, si vous le souhaitez: pas de direction. Options permettent à l'investisseur de négocier non seulement les mouvements des stocks, mais aussi le passage du temps et les mouvements de la volatilité. La plupart des stocks n'ont pas de grands mouvements la plupart du temps. Seuls quelques stocks se déplacent effectivement de manière significative, puis ils le font rarement. Votre capacité à profiter de la stagnation pourrait s'avérer être le facteur qui décide si vos objectifs financiers sont atteints ou si elles restent simplement un rêve de pipe. Seules les options proposent les alternatives stratégiques nécessaires au profit de chaque type de marché. Conclusion Ayant examiné les principaux avantages des options, il est évident qu'elles semblent aujourd'hui être le centre d'attention des milieux financiers. Avec les courtiers en ligne offrant un accès direct aux marchés des options via Internet et incroyablement faibles coûts de commission, l'investisseur moyen de détail a maintenant la possibilité d'utiliser l'outil le plus puissant dans l'industrie de l'investissement tout comme les pros. Alors, prenez l'initiative et consacrer un certain temps à apprendre à utiliser les options correctement. Rappelez-vous, les options peuvent apporter ces avantages à votre portefeuille: Une plus grande rentabilité Moins de risque Des rendements plus élevés Plus de solutions stratégiques C'est l'aube d'une nouvelle ère pour les investisseurs individuels. Ne soyez pas laissé pour de plus amples informations, voir Introduction à l'écriture. Les options sont un moyen peu coûteux d'accéder à l'investissement sous-jacent sans avoir à acheter des actions Comme une forme d'assurance, un contrat d'option peut expirer sans valeur. Ce risque augmente la mesure dans laquelle l'option est hors de l'argent et le plus court le temps jusqu'à l'expiration. Le porteur peut être désavantagé en raison de son échéance. Writer serait avantagé car elle n'a pas besoin de faire la livraison une fois l'option a expiré. Les options permettent aux investisseurs de soutirer moins d'argent et d'obtenir un gain supplémentaire. Les investisseurs devraient se rendre compte que l'effet de levier des options peut avoir un impact sur le côté négatif aussi. Les écrivains d'appels nus sont exposés à un risque illimité. Les termes d'option négocient sur un échange et comme tels sont normalisés. L'intervention réglementaire peut empêcher l'exercice qui peut ne pas être souhaitable. Les deux parties à une opération d'options bénéficient de conditions normalisées et exécutoires. Des options peuvent être utilisées pour limiter les pertes. L'investisseur peut se retrouver erroné quant à la direction et le calendrier d'un cours des actions et peut mettre en œuvre une couverture moins parfaite. Tant le détenteur que l'écrivain peuvent être (dis) avantagés selon le côté du métier qu'ils assument et l'orientation ultime du titre sous-jacent. Les options peuvent être utilisées pour améliorer le retour d'un portefeuille. L'investisseur peut finir par être incorrect sur la direction et le calendrier d'un cours des actions, ce qui rend la tentative de rendement du portefeuille amélioré sans valeur. Tant le détenteur que l'écrivain peuvent être (dis) avantagés selon le côté du métier qu'ils assument et l'orientation ultime du titre sous-jacent. On peut reproduire un portefeuille d'actions réelles avec les options sur ces stocks mêmes. La diversification ne peut éliminer le risque systématique. Les modalités des options cotées sont réglementées. Restrictions sur l'exercice peuvent se produire par fiat réglementaire (OCC, SEC, tribunal, autre organisme de réglementation). Alors que dans certains cas, la réglementation peut perturber ce qui peut être un commerce rentable, touchant le détenteur et l'écrivain. 7. Les facteurs de l'évaluation des options incluent la volatilité de l'investissement sous-jacent sur lequel il repose, le temps restant avant l'échéance, le niveau des taux d'intérêt et la mesure dans laquelle l'option est en-hors-monnaie. 8. Choix des titulaires d'options à l'expiration - exercer l'option, lui permettre d'expirer ou de le vendre avant la date d'expiration. En savoir plus sur les options d'achat d'actions, y compris une terminologie de base et la source des profits. Les contrats à terme sont disponibles pour toutes sortes de produits financiers, des indices boursiers aux métaux précieux. Les options de négociation basées sur des contrats à terme signifie acheter des options d'achat ou de vente en fonction de la direction. Des options hebdomadaires et trimestrielles ont été introduites afin de donner un meilleur choix aux expirations d'options aux investisseurs et de leur permettre de négocier plus efficacement. Les principaux facteurs d'un prix d'options sont le cours actuel des actions sous-jacentes, la valeur intrinsèque des options, son échéance et sa volatilité. Une compréhension approfondie du risque est essentielle dans le négoce d'options. Il en va de même des facteurs qui influent sur le prix des options. Les actions ne sont pas les seuls titres sous-jacents aux options. Apprenez à utiliser les options FOREX pour le profit et la couverture. Apprendre à comprendre la langue des chaînes d'options vous aidera à devenir un commerçant plus informé. Foire aux questions L'amortissement peut être utilisé comme une dépense fiscale déductible pour réduire les coûts fiscaux, renforcer les flux de trésorerie Découvrez comment Warren Buffett a connu un tel succès grâce à sa fréquentation à plusieurs écoles prestigieuses et ses expériences du monde réel. Le CFA Institute permet à un individu une quantité illimitée de tentatives à chaque examen. Bien que vous puissiez essayer l'examen. Découvrez les salaires moyens des analystes boursiers aux États-Unis et différents facteurs qui influent sur les salaires et les niveaux globaux. Foire aux questions L'amortissement peut être utilisé comme une dépense fiscale déductible pour réduire les coûts fiscaux, renforcer les flux de trésorerie Découvrez comment Warren Buffett a connu un tel succès grâce à sa fréquentation à plusieurs écoles prestigieuses et ses expériences du monde réel. Le CFA Institute permet à un individu une quantité illimitée de tentatives à chaque examen. Bien que vous puissiez essayer l'examen. Découvrez les salaires moyens des analystes boursiers aux États-Unis et différents facteurs qui influent sur les salaires et les niveaux globaux.
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