Option de devise Qu'est-ce qu'une option de devise Une option de devise est un contrat qui accorde à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre une devise spécifique à un taux de change spécifié au plus tard à une date spécifiée. Pour ce droit, une prime est versée au vendeur, dont le montant varie en fonction du nombre de contrats si l'option est achetée sur une bourse ou sur le montant nominal de l'option si elle est effectuée sur le marché de l'over - Contre-marché. Les options sur devises sont l'une des façons les plus courantes pour les sociétés, les particuliers ou les institutions financières de se protéger contre les fluctuations défavorables des taux de change. Chargement du lecteur. OPTION DE MISE À LA CLÔTURE Les investisseurs peuvent se protéger contre le risque de change en achetant une devise ou un appel. L'achat d'un put donne au détenteur le droit, mais non l'obligation, de vendre une devise à un taux stipulé à une date donnée, un appel est le droit d'acheter la devise. Un investisseur qui n'a pas d'exposition sous-jacente peut prendre une position spéculative dans une devise en achetant ou en vendant un put ou call. Une personne ou une institution qui vend une mise a alors l'obligation d'acheter la monnaie, tandis que le vendeur d'un appel a l'obligation de l'acheter. La tarification des options comporte plusieurs composantes. La grève est le taux auquel le propriétaire de l'option est en mesure d'acheter la monnaie, si l'investisseur est un long appel, ou de le vendre, si l'investisseur est un long mis. À la date d'expiration de l'option, que l'on appelle parfois la date d'échéance, le prix d'exercice est comparé au taux au comptant actuel. Selon le type de l'option et le taux de change au comptant, par rapport à la grève, l'option est exercée ou expire sans valeur. Si l'option expire dans l'argent, l'option de devise est réglée en espèces. Si l'option expire de l'argent, il expire sans valeur. Supposons qu'un investisseur est optimiste sur l'euro et croit qu'il va augmenter par rapport au dollar américain. Par conséquent, l'investisseur achète une option d'achat de devises sur l'euro avec un prix d'exercice de 115, puisque les cours des devises sont cotés à 100 fois le taux de change. Lorsque l'investisseur achète le contrat, le taux au comptant de l'euro est équivalent à 110. Supposons que le prix au comptant de l'euro à la date d'expiration est de 118. Par conséquent, l'option de la monnaie est dit avoir expiré dans l'argent. Par conséquent, le bénéfice des investisseurs est de 300, ou (100 (118 - 115)), moins la prime payée pour l'option d'achat de devises. Options de monnaie expliqué Mise à jour: 14 juillet 2016 à 8h48 Une option de change est un type de devises étrangères Qui confère à son détenteur le droit, mais non l'obligation, de se livrer à une opération de change. Pour en savoir plus sur le commerce de forex, visitez forex for dummies ici. En général, l'achat d'une telle option permettra à un commerçant ou une couverture de choisir d'acheter une devise contre une autre dans un montant spécifié par ou à une date spécifiée pour un coût initial. Ce droit est accordé par le vendeur d'options en échange d'un coût initial appelé prime d'options. En ce qui concerne leur volume de transactions, les options de change offrent actuellement environ 5 à 10 du chiffre d'affaires total vu sur le marché des changes. Option de devise Terminologie Jargon plutôt spécifique est utilisé dans le marché des changes pour spécifier et se référer à des termes d'options de devises. Certaines des options les plus courantes sont définies ci-dessous: Exercice - Acte accompli par l'acheteur d'options pour aviser le vendeur qu'il a l'intention de livrer sur les options sous-jacentes du contrat de forex. Date d'expiration - La dernière date à laquelle l'option peut être exercée. Date de livraison - La date à laquelle les devises seront échangées si l'option est exercée. Option d'achat - Confère le droit d'acheter une devise. Option de vente - Confère le droit de vendre une devise. Premium - Le coût initial impliqué dans l'achat d'une option. Prix d'exercice - Le taux auquel les devises seront échangées si l'option est exercée. Option de devise Facteurs de prix Le prix des options de change est déterminé par ses spécifications de base du prix d'exercice, la date d'expiration, le style et si c'est un appel ou mis sur quelles devises. En outre, une valeur d'options dépend également de plusieurs facteurs déterminés par le marché. La volatilité implicite des options sur devises La quantité de volatilité implicite est unique aux marchés d'options et est liée à la norme annualisée Écart des mouvements de change attendus par le marché pendant la durée de vie des options. Les market makers d'options estiment ce facteur de prix clé et l'expriment habituellement en termes de pourcentage, les options d'achat lorsque la volatilité est faible et les options de vente lorsque la volatilité est élevée. Exemple de négociation d'options de devise Lorsque vous négociez des options de devises, vous devez d'abord garder à l'esprit que le temps est vraiment de l'argent et que chaque jour vous possédez une option va probablement vous coûter en termes de décroissance du temps. En outre, cette décroissance du temps est plus importante et présente donc plus d'un problème avec les options à court terme que les options à long daté. En termes d'exemple, considérons la situation d'un trader de forex technique qui observe un triangle symétrique sur les graphiques quotidiens en USDJPY. Le triangle se formait également sur plusieurs semaines, avec une structure d'onde interne bien définie qui donne au commerçant une certitude considérable qu'une éruption est imminente, bien qu'ils ne soient pas sûrs dans quelle direction il se produira. En outre, la volatilité - un élément clé affectant la tarification des options sur devises - dans USDJPY a diminué au cours de la période de consolidation. Cela laisse USDJPY devises options relativement peu coûteuses à l'achat. Pour utiliser les options de change pour profiter de cette situation, le trader pourrait simultanément acheter une option USD CallJPY Put avec un prix d'exercice placé au niveau de la ligne de tendance descendante des motifs triangulaires, ainsi qu'une option USD PutJPY Call frappée au niveau De la ligne de tendance ascendante des triangles. De cette façon, lorsque la rupture se produit et la volatilité dans USDJPY augmente à nouveau, le commerçant peut vendre l'option qui ne bénéficie pas de nouveaux mouvements dans le sens de la rupture tout en tenant l'autre option de bénéficier plus loin de la mesure attendue déplacer du graphique modèle. Utilisations des options de devises Les options de change ont bénéficié d'une réputation grandissante en tant qu'outils utiles pour les hedgers pour gérer ou assurer contre le risque de change. Par exemple, une société des États-Unis cherchant à se prémunir contre un éventuel afflux de livres sterling en raison d'une vente en cours d'une filiale américaine pourrait acheter une livre sterling putU. S. Appel Dollar. Exemple de couverture en option de devise En ce qui concerne une stratégie de couverture de change simple utilisant des options, considérons la situation d'un exportateur de produits miniers en Australie qui a prévu, mais pas encore, une expédition de produits miniers destinés à être raffinés aux États-Unis Où ils seront vendus pour dollars américains. Ils pourraient acheter un dollar Aussie option d'achat. Dollar option de vente dans le montant de la valeur anticipée de cette expédition pour laquelle ils seraient alors payer une prime à l'avance. En outre, la date d'échéance choisie pourrait correspondre à la date à laquelle l'expédition devait être payée en toute sécurité et le prix d'exercice pourrait être au marché actuel ou au niveau du taux de change AUDUSD lorsque l'expédition deviendrait non rentable pour la société . Sinon, pour économiser sur le coût de la prime, l'exportateur ne pouvait acheter une option que lorsqu'une incertitude concernant l'expédition et sa destination était susceptible d'être supprimée et que sa taille devrait devenir pratiquement assurée. Dans ce cas, ils pourraient alors remplacer l'option par un contrat à terme pour vendre des dollars américains et acheter des dollars australiens dans la taille maintenant connue de l'affaire. Dans l'un ou l'autre cas, lorsque l'option AUD CallUSD Put des producteurs miniers expire ou est vendue, les gains réalisés sur ce dernier devraient aider à compenser les variations défavorables du cours du cours de change sous-jacent AUDUSD. Plus d'utilisations des options de devises Les options de Forex font également un véhicule spéculatif utile pour les commerçants institutionnels stratégiques d'obtenir des profils intéressants de profit et de perte, en particulier lors de la négociation sur le marché à moyen terme vues. Même les commerçants de forex personnels qui traitent dans des tailles plus petites peuvent échanger des options de devises sur les bourses à terme comme le Chicago IMM, ainsi que par le biais de courtiers de forex au détail. Certains courtiers de détail offrent également STOP ou Single Payment Option Trading produits qui coûtent une prime, mais fournissent un gain en espèces si le marché trades au prix d'exercice. Ceci est similaire à une option de devise exotique binaire ou numérique. Styles d'options de devises et choix d'exercices Les options de devises ordinaires sont offertes en deux styles de base qui diffèrent quand le détenteur peut choisir de les utiliser ou de les exercer. De telles options sont également souvent appelées vanille simple ou des options de monnaie juste vanille pour les distinguer des variétés d'options plus exotiques couverts dans une section ultérieure de ce cours. Le style le plus commun échangé dans le marché de gré à gré ou OTC forex est l'option de style européen. Ce style d'option ne peut être exercé qu'à sa date d'expiration jusqu'à un certain temps de coupure spécifique, habituellement 3 heures Tokyo, Londres ou New York. Néanmoins, le style le plus commun pour les options sur les contrats à terme de devises, comme ceux négociés sur l'échange de Chicago IMM, est connu comme le style américain. Ce style d'option peut être exercé à tout moment jusqu'à sa date d'expiration. Cette flexibilité des options de style américain peut ajouter une valeur supplémentaire à leur prime par rapport aux options de style européen qui est parfois appelé l'Ameriplus. Néanmoins, l'exercice précoce des options de style américain n'a généralement de sens que pour les options d'achat d'argent sur la monnaie de taux d'intérêt élevé, et la vente de l'option au lieu sera généralement le meilleur choix dans la plupart des cas. Énoncé des risques: Les opérations sur devises étrangères comportent un niveau de risque élevé et peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. La possibilité existe que vous pourriez perdre plus que votre dépôt initial. Le haut degré d'effet de levier peut travailler contre vous ainsi que pour you. Currency Options options de devises permettent aux investisseurs d'acheter des contrats d'option sur la valeur des devises étrangères, car il se compare au dollar américain. Ces contrats sont réglés en dollars américains, ce qui signifie qu'aucune livraison ou réception de devises étrangères n'est effectuée et que les contrats sont rédigés en dollars américains par unité de devise (Philadelphia Stock Exchange, PHLX) ou en devises étrangères par dollar américain (International Securities Exchange, ISE). Les options de change sont des options de style européen et sont réglées en espèces. Si vous négociez des options d'achat sur le PHLX, par exemple, votre contrat serait in-the-money si la devise étrangère s'est renforcée contre le dollar des E. U.A. sur la vie de votre contrat. À l'inverse, si vous vendez des options de vente, votre contrat serait in-the-money si la devise étrangère affaibli par rapport au dollar des États-Unis pendant la durée de votre contrat. Le contraire serait vrai pour les options de change négociées sur l'ISE parce que les contrats sont cités dans le format inverse. Exemple d'option de devise - PHLX Par exemple, disons que la valeur de la devise X au moment de votre contrat est de 1 euro 1,3500 dollars des États-Unis. Les prix de soumission et de demande de devises sont cotés à 100 fois le taux de conversion, donc le prix que vous verriez si vous obtenez un devis pour la devise X est de 135. Si vous pensez que la devise X va croître encore plus fort par rapport au dollar américain, Un contrat d'appel sur la devise X sur le PHLX sur la grève 140. À l'expiration, la devise X est à 145, donc votre contrat d'option est in-the-money. Les contrats d'options sur devises sont réglés en espèces, de sorte que votre bénéfice serait le prix de règlement moins le prix d'exercice, multiplié par le multiplicateur du contrat d'options commun de 100. Votre gain net serait de (145-140) x 100 500. Le bénéfice de la transaction, soustraire la prime que vous avez payé pour l'achat du contrat. Rappelez-vous que les contrats d'option sur devises sur l'ISE sont cotés en unités de devises étrangères par dollar US, de sorte que la stratégie dans cette situation serait Être inversée. Si vous pensiez que la devise X se renforcerait par rapport au dollar américain, vous achetiez un contrat de vente sur la devise X sur l'ISE. Les options sur un certain nombre de taux de change sont disponibles par l'entremise des échanges d'options de la Bourse de Philadelphie (PHLX) et de l'échange international de titres (ISE). Les valeurs de cession sont basées sur le point de 12 h Le symbole sous-jacent pour chaque monnaie peut être trouvé dans les tableaux ci-dessous. Bien que ces symboles sous-jacents eux-mêmes ne commercent pas, ils peuvent être utilisés pour charger une chaîne d'options pour déterminer les prix d'exercice disponibles. Note: Quelques devises cotées en ISE sont cotées en dollars américains par unité de devise. Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Des informations détaillées sur nos politiques et les risques associés aux options peuvent être trouvées dans la demande et l'accord d'options de Scottrade. Contrat de courtage. 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